+7 495 / 660 14 38
    Array
    (
        [0] => Array
            (
                [TEXT] => ЗПИФ рентный "Тверская усадьба"
                [LINK] => /share_funds/rent_fund_estate/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 0
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 1
                [IS_PARENT] => 1
            )
    
        [1] => Array
            (
                [TEXT] => Раскрытие информации
                [LINK] => /share_funds/rent_fund_estate/information_disclosure/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 0
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [2] => Array
            (
                [TEXT] => Документы Фонда
                [LINK] => /share_funds/rent_fund_estate/docs-fond/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 1
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [3] => Array
            (
                [TEXT] => Отчетность
                [LINK] => /share_funds/rent_fund_estate/otchetnost/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 2
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [4] => Array
            (
                [TEXT] => Стоимость пая и СЧА, динамика доходности
                [LINK] => /share_funds/rent_fund_estate/grafic-stoimosti-paya/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 3
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [5] => Array
            (
                [TEXT] => ЗПИФ рентный "Тверская земля"
                [LINK] => /share_funds/tverskaya_zemlya/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 1
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 1
                [IS_PARENT] => 1
            )
    
        [6] => Array
            (
                [TEXT] => Документы фонда
                [LINK] => /share_funds/tverskaya_zemlya/documets/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 0
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [7] => Array
            (
                [TEXT] => Раскрытие информации
                [LINK] => /share_funds/tverskaya_zemlya/raskritie/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 1
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [8] => Array
            (
                [TEXT] => Отчетность
                [LINK] => /share_funds/tverskaya_zemlya/otchetnost/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 2
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [9] => Array
            (
                [TEXT] => Стоимость пая и СЧА, динамика доходности
                [LINK] => /share_funds/tverskaya_zemlya/scha/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 3
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [10] => Array
            (
                [TEXT] => ЗПИФ "ПроИнвест"
                [LINK] => /share_funds/zpif_proinvest
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => P
                [ITEM_INDEX] => 2
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 1
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [11] => Array
            (
                [TEXT] => ЗПИФН "Альтаир Инвест"
                [LINK] => /share_funds/altair_invest/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 3
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 1
                [IS_PARENT] => 1
            )
    
        [12] => Array
            (
                [TEXT] => Раскрытие информации
                [LINK] => /share_funds/altair_invest/raskritie/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 0
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [13] => Array
            (
                [TEXT] => Документы фонда
                [LINK] => /share_funds/altair_invest/dokumenti/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 1
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [14] => Array
            (
                [TEXT] => Отчетность
                [LINK] => /share_funds/altair_invest/otchetnost/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 2
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [15] => Array
            (
                [TEXT] => Стоимость пая и СЧА, динамика доходности
                [LINK] => /share_funds/altair_invest/scha/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 3
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [16] => Array
            (
                [TEXT] => ЗПИФН "Афина Реалти"
                [LINK] => /share_funds/Afina_realiti/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 4
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 1
                [IS_PARENT] => 1
            )
    
        [17] => Array
            (
                [TEXT] => Раскрытие информации
                [LINK] => /share_funds/Afina_realiti/raskritie/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 0
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [18] => Array
            (
                [TEXT] => Документы фонда
                [LINK] => /share_funds/Afina_realiti/dokumenti/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 1
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [19] => Array
            (
                [TEXT] => Отчетность
                [LINK] => /share_funds/Afina_realiti/otchetnost/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 2
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [20] => Array
            (
                [TEXT] => Стоимость пая и СЧА, динамика доходности
                [LINK] => /share_funds/Afina_realiti/scha/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 3
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [21] => Array
            (
                [TEXT] => Создание фондов под ваши бизнес-задачи и управление этими фондами
                [LINK] => /share_funds/technology-funds/
                [SELECTED] => 1
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 5
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 1
                [IS_PARENT] => 1
            )
    
        [22] => Array
            (
                [TEXT] => Фонды недвижимости
                [LINK] => /share_funds/technology-funds/real-estate-funds/
                [SELECTED] => 1
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 0
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
        [23] => Array
            (
                [TEXT] => Кредитные фонды
                [LINK] => /share_funds/technology-funds/credit-resources/
                [SELECTED] => 
                [PERMISSION] => R
                [ADDITIONAL_LINKS] => Array
                    (
                    )
    
                [ITEM_TYPE] => D
                [ITEM_INDEX] => 1
                [PARAMS] => Array
                    (
                    )
    
                [DEPTH_LEVEL] => 2
                [IS_PARENT] => 
            )
    
    )
    
  • ЗПИФ рентный "Тверская усадьба"
  • ЗПИФ рентный "Тверская земля"
  • ЗПИФ "ПроИнвест"
  • ЗПИФН "Альтаир Инвест"
  • ЗПИФН "Афина Реалти"
  • Создание фондов под ваши бизнес-задачи и управление этими фондами

Фонды недвижимости


Вы владеете недвижимостью или планируете ее приобрести через дочерние организации?

Мы создадим эффективную инфраструктуру для управления недвижимостью с использованием закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости (ЗПИФН)

В чем преимущества использования конструкции закрытых паевых инвестиционных фондов ?


Компании, основным видом деятельности которых является получение дохода от передачи имущества (например, недвижимости) в аренду несут серьезную налоговую нагрузку. Снизить эту нагрузку можно за счет учреждения закрытого паевого инвестиционного фонда, который является удобным инструментом налогового планирования.

  • Выручка от аренды будет облагаться только НДС
  • Формирование налоговой базы по прибыли будет отложено
  • Полученная прибыль может реинвестироваться без промежуточного налогообложения
  • Налог на имущество, земельный налог не уплачивается
  • Реализация пайщиками паев ПИФов трактуется для целей налогообложения аналогично реализации ценных бумаг


Кроме того, внесение недвижимого имущества в состав ЗПИФН дает собственникам следующие преимущества:

  • Повышается прозрачность бизнеса по извлечению доходов от аренды
  • Повышается ликвидность и инвестиционная привлекательность принадлежащих им объектов
  • Возможность привлечения финансирования через ЗПИФ как для готовых объектов недвижимости, так и для перспективных строительных проектов
  • Защита собственности от рейдерства


Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости
- это обособленный имущественный комплекс, состоящий из объектов недвижимости, прав собственности или аренды, а также иного имущества, принадлежащего пайщикам фонда и переданного в доверительное управление Управляющей компании фонда. Закрытый паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Имущество паевого инвестиционного фонда обособлено от имущества Управляющей компании фонда и принадлежит пайщикам фонда на праве общей долевой собственности. Все условия работы ЗПИФН определяются в Правилах доверительного управления фондом, которые регистрируются в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). Паевой инвестиционный фонд недвижимости создается на срок от 1 года до 15 лет с возможностью пролонгации срока действия.

Доля в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда удостоверяется ценной бумагой (паем), выдаваемой Управляющей компанией.

Пайщиком (владельцем паев) ЗПИФН может быть любое юридическое и физическое лицо, являющееся как резидентом, так и нерезидентом по российскому законодательству.

Для приобретения паев в Управляющей компании Фонда пайщик вносит в Фонд денежные средства или иное недвижимое имущество, стоимость которого предварительно должна быть определена Оценщиком Фонда.

Приобретение паев в Управляющей компании Фонда возможно только за российские рубли.

Внесение объектов недвижимого имущества в состав имущества Фонда в обмен на инвестиционные паи Фонда совершается без уплаты НДС.

В паевом инвестиционном фонде может быть как много пайщиков, так и только один пайщик, которому принадлежат все 100 % паев Фонда.

shema2.jpg

Разграничение видов ЗПИФН для различных категорий инвесторов

shema3.jpg


В состав активов Закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости (ЗПИФН) могут входить только:

  1. денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
  2. недвижимое имущество и право аренды недвижимого имущества;
  3. имущественные права из договоров участия в долевом строительстве объектов недвижимого имущества, заключенных в соответствии с Федеральным законом от 30.12.2004 N 214-ФЗ “Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации” (Собрание законодательства Российской Федерации, 2005, N 1, ст. 40; 2006, N 30, ст. 3287; N 43, ст. 4412);
  4. долговые инструменты;
  5. инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и акции акционерных инвестиционных фондов, относящихся категории фондов недвижимости или рентных фондов;
  6. паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, если присвоенный указанным паям (акциям) код CFI имеет следующие значения: первая буква – значение “E”, вторая буква – значение “U”, пятая буква – значение “R”.


Если Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости (ЗПИФН) предназначен для квалифицированных инвесторов к вышеперечисленным категориям активов добавляются:

  1. имущественные права, связанные с возникновением права собственности на объект недвижимости (его часть) после завершения его строительства (создание) и возникающие из договора, стороной по которому является юридическое лицо, которому принадлежит право собственности или иное вещное право, включая право аренды, на земельный участок, выделенный в установленном порядке для целей строительства объекта недвижимости, и (или) имеющим разрешение на строительство объекта недвижимости на указанном земельном участке, либо юридическое лицо, инвестирующее денежные средства или иное имущество в строительство объекта недвижимости;
  2. имущественные права из договоров, на основании которых осуществляется строительство (создание) объектов недвижимого имущества (в том числе на месте сносимых объектов недвижимости) на выделенном в установленном порядке для целей строительства (создания) указанного объекта недвижимости земельном участке, который (право аренды которого) составляет активы акционерного инвестиционного фонда или активы паевого инвестиционного фонда;
  3. имущественные права из договоров, на основании которых осуществляется реконструкция объектов недвижимости, составляющих активы акционерного инвестиционного фонда или активы паевого инвестиционного фонда;
  4. проектная документация для строительства или реконструкции объекта недвижимости;
  5. акции или доли российских хозяйственных обществ (за исключением акций акционерных инвестиционных фондов), осуществляющих деятельность по проектированию, строительству зданий и сооружений, инженерным изысканиям для строительства зданий и сооружений и (или) по реставрации объектов культурного наследия (памятников истории и культуры), более 50 процентов размещенных акций (долей в уставном капитале) которых составляют активы фонда. Подробнее состав и структура активов ЗПИФН описана в Приказе ФСФР РФ от 20 мая 2008 г. № 08-19/пз-н «Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов».


Права владельцев паев ЗПИФН

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право её владельца (пайщика) на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда. Владелец инвестиционного пая ЗПИФН имеет право:

  • Контролировать работу фонда путем принятия решений на Общем собрании пайщиков
  • Требовать от Управляющей компании Фонда погашения всех инвестиционных паев по окончании работы Фонда и получения соответствующей денежной компенсации
  • Получать регулярный доход по результатам работы Фонда


Инвестиционные паи можно свободно продавать и покупать без ограничений после окончания формирования Фонда.

Сделки купли-продажи с инвестиционными паями совершаются без необходимости уплаты НДС. Переход права собственности по инвестиционным паям регистрируется в реестре владельцев паев Фонда или в депозитарии.

Основные функции участников ЗПИФ недвижимости.

shema4.jpg
  • Управляющая компания обеспечивает функционирование всей инфраструктуры ЗПИФ недвижимости (Фонда) и координирует взаимодействие всех участников Фонда.
  • Специализированный депозитарий учитывает и хранит всё имущество Фонда, осуществляет строгий контроль за соблюдением Управляющей компанией Правил Фонда и норм законодательства.
  • Регистратор ведет реестр владельцев паев Фонда и учитывает количество паев, принадлежащих каждому пайщику Фонда.
  • Оценщик выполняет оценку имущества Фонда при приобретении в фонд или продаже объектов недвижимости фонда, а также не реже одного раза в год.
  • Аудитор проводит ежегодную проверку правильности ведения Управляющей компанией бухгалтерского учета и составления отчетности Фонда.

Как обеспечивается защита прав пайщиков ЗПИФН?

  • Деятельность ЗПИФ недвижимости строго регламентирована действующим законодательством РФ.
  • Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) постоянно контролирует работу Управляющей компании, Специализированного депозитария и Регистратора Фонда
  • Имущество Фонда учитывается Управляющей компанией на отдельном балансе.
  • Специализированный депозитарий не вправе давать Управляющей компании свое согласие на совершение сделки и распоряжение имуществом Фонда, если при этом будет нарушены нормы законодательства или Правила Фонда.
  • Фонд не отвечает своим имуществом по обязательствам и долгам Управляющей компании.
  • По долгам пайщиков Фонда взыскание обращается на принадлежащие им паи и не распространяется на имущество, принадлежащее Фонду.

Налогообложение

Все сделки купли-продажи паев, а также выплата пайщику денежной компенсации при погашении паев ЗПИФН совершаются без НДС.

В соответствии с законодательством паевой фонд в процессе своей деятельности не платит налог на прибыль, поскольку не является юридическим лицом. Доход, возникающий в момент продажи пая, облагается налогом в соответствии с общепринятыми ставками в зависимости от категории инвестора. Налог взимается с положительной разницы между суммой, полученной от погашения паев и суммой, направленной на их приобретение.

ЗАО «Управляющая компания ГФТ Капитал», являясь налоговым агентом, самостоятельно рассчитывает и уплачивает в бюджет суммы налога на доходы физических лиц.

В ЗПИФе может быть реализована возможность выплаты промежуточного инвестиционного дохода, размер и периоды выплат которого заранее прописываются в правилах доверительного управления Фонда.

Налогообложение пайщиков при погашении паев или получении промежуточного инвестиционного дохода:

  •  13% — для физических лиц;
  •  20% — для юридических лиц;
  •  6% или 15% для лиц с упрощенной системой налогообложения;
  •  30% — для нерезидентов — физических лиц;
  •  20% — для нерезидентов — юридических лиц.


Для нерезидентов налоговая ставка определяется согласно Соглашению или Конвенции, при условии, что лицо-нерезидент является резидентом страны, с которой заключено Соглашение или Конвенция об избежание двойного налогообложения.

shema5.jpg

Функции ЗАО «Управляющая компания ГФТ Капитал» для повышения эффективности и качества работы ЗПИФН:

  •  Разработка и реализация концепции работы Фонда на основе объектов недвижимости клиента (пайщика)
  •  Приобретение в Фонд и реализация объектов недвижимости Фонда на максимально выгодных для пайщика условиях
  •  Обеспечение максимального уровня безопасности сделок с объектами недвижимости Фонда
  •  Повышение капитализации и рыночной привлекательности объектов недвижимости Фонда
  •  Повышение эффективности и увеличение доходов от управления и эксплуатации недвижимости Фонда
  •  Достижение максимально возможной ликвидности и доходности инвестиций на рынке недвижимости

Основные разновидности ЗПИФ недвижимости


  • Рентный:
    • Основное направление деятельности фонда- эксплуатация коммерческих или производственных объектов недвижимости путем сдачи их в аренду или во временное пользование.
    • Привлекательность фонда для пайщика- Оптимизация финансовых потоков от владения и использования объектов недвижимости за счет налоговых преимуществ паевого фонда.
    • Возможность привлечения дополнительных инвестиций для развития бизнеса
    • Повышение эффективности от эксплуатации объектов недвижимости и концентрация денежных средств для приобретения новых объектов недвижимости

  • Девелоперский:
    • Основное направление деятельности фонда- реализация проектов строительства и реконструкции жилья, объектов коммерческой и торговой недвижимости с целью их последующей эксплуатации или продажи.
    • Привлекательность фонда для пайщика- возможность привлечения дополнительных средств для завершения строительства путем продажи или залога паев фонда
    • Повышение эффективности использования привлеченных средств за счет налоговых преимуществ фонда
    • Централизация управления проектами, контроль за использованием средств

  • Инвестиционный:
    • Основное направление деятельности фонда- приобретение земли, жилья, объектов коммерческой и торговой недвижимости с целью их последующей перепродажи и получения дохода.
    • Возможно переоформление, ремонт или реконструкция объектов недвижимости перед их продажей.
    • Привлекательность фонда для пайщика- простой, удобный и доступный способ инвестирования средств на рынке недвижимости
    • Наличие многоуровневой защиты прав пайщиков, публичность и прозрачность работы фонда
    • Возможность инвестирования средств в надежный актив для получения стабильного инвестиционного дохода.